Investment Policy

Die langfristige Anlagestrategie bildet den Rahmen für die laufende Vermögensverwaltung. Im Idealfall legt sie damit zugleich einen entscheidenden Grundstein für den Anlageerfolg. Daher sind einige der Kernfragen, die in diesem Teil des Investment-Prozesses beantwortet werden müssen:

• Wie ist der langfristige Erfolg definiert? Beispielsweise: nominelles oder reales Kapitalwachstum, Mehrertrag gegenüber einer definierten Benchmark, fixe absolute Ertragsziele?


• Wie ist Risiko definiert? Welches Szenario muss auf jeden Fall vermieden werden; welche Risiken sollen bewusst eingegangen werden, um die Ziele zu erreichen?


• Was sind die für den Anleger relevanten Zeithorizonte für die Erfolgs- und Risikobeurteilung? Beispielsweise: Geschäftsjahre vs. langfristige Zyklen?


• Welche Anlageklassen, Instrumente und Strategien sollen im Portfolio eingesetzt bzw. ausgeschlossen sein?

CELEUS Advisory unterstützt dabei, diese und weitere Fragen konsistent zu beantworten, Widersprüche zu vermeiden und die Vorgaben den realistischen Möglichkeiten des Kapitalmarktumfeldes gegenüberzustellen. Dabei werden neben einer strukturierten, ergebnisorientierten Diskussion auch Szenarioanalysen, Simulationen und andere quantitative Verfahren eingesetzt. Am Ende steht eine klare Dokumentation - ein "Investment Policy Statement" - und ein Strategieportfolio - die "strategische Asset Allocation".

"The aim is to make money, not to be right." (Ned Davis)